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항공화물 General
1) 상반기 글로벌 항공화물 시장 4~6% 성장, 하반기 수요 둔화 우려
- 글로벌 항공화물 시장이 올해 상반기 4~6%의 성장을 기록하며 견조한 흐름세, 전 세계적인 전자상거래 호조와 제조업 수출 증가가시장 성장을 이끌었지만, 미중 무역정책 불확실성과 중동지역 지정학적 리스크 등 하반기 시장 전망은 불투명하다는 분석.
- DHL 글로벌 포워딩이 최근 발표한 ‘2025년 6월 항공화물 산업 동향’에 따르면, 2025년 1~5월까지 글로벌 항공화물 수요는 전년 대비 3.5% 증가했고, 5월 단일 기준으로도 4% 증가한 것으로 나타났다. 특히 인트라아시아 노선이 12% 증가하며 시장 성장을 주도.
- DHL은 “전자상거래와 소비재 선제 발주가 여전히 항공화물 시장의 최대 성장 동력”이라며 “반도체, 전자제품, 제약, 신선화물도 프리미엄 화물 수요를 견인하고 있다”고 분석
- 지역별로는 유럽-북미(EU-AMNO) 노선이 8%, 북미-중남미(AMNO-AMLA) 노선이 18% 증가했으며, 공급망 재편과 생산기지 다변화로 인해 베트남, 인도네시아, 말레이시아, 인도발 수요도 상승세.
- 반면 공급 측면에서는 6월 글로벌 항공화물 공급량이 전년 대비 2% 감소했다. 아시아태평양(AP), 북미(AMNO) 노선에서 공급이 감소한 반면, 유럽발
- 아시아, 중동아시아(MEA) 노선은 증가세.
- 항공기 공급 지연과 지정학적 긴장 고조가 공급 제한의 주요 원인, 현재 전 세계 항공기 생산 적체는 약 17,000대로 사상 최대치를 기록, 항공기 평균 연령은 14.8년. 부품 부족과 항공기 인도 지연으로 인해 항공사들은 노선 신설·운항 증편 계획을 보류하거나 기존 노선을 재배치 중 .
- 중동 이스라엘-이란 갈등으로 인한 항공편 취소, 고온으로 인한 멕시코시티(MEX) 및 누에보에어로푸에르토국제공항(NLU) 화물 적재 제한도 공급 축소영향.
- 2025년 하반기 전망에 대해 “1분기와 2분기까지는 미·중 관세 인상 우려로 선제 발주가 활발, 하반기에는 수출 주문 감소로 둔화 가능성이 있다”고 분석.
- 특히 미국의 지속적인 금리 인상과 유럽의 금리 인하로 인한 통화 변동성, 글로벌 제조업 부진이 리스크 요인으로 작용할 전망.
- 다만 아시아태평양 지역은 전자상거래와 제조업 수출 덕분에 글로벌 수요를 지속적으로 견인할 것으로 예상. 인트라아시아 노선 수요 역시 생산기지다변화에 따라 지속적인 강세 예상.
- 결론적으로 2025년 상반기 글로벌 항공화물 시장은 전자상거래 호조, 공급망 재편, 지정학적 리스크라는 복합적인 요소 속에서도 안정적인 성장이었음.
- 하반기에는 수요 둔화와 공급 확대의 균형 속에서 지역별 차별화가 더욱 심화 예상
2) 글로벌 항공운임이 제자리를 못찾고 있다 !
- 더위에 지쳤는지 세계 항공운임이 영 맥을 못 찾고 있는대, 발틱거래소 항공운임지수(BEAl, Batic Exchange Aifreight Index)에 따르면 6월 홍콩(HKG)-북미노선 항공운임은 4.99달러/kg로 5월의 5.08달러/kg보다 떨어졌다. 전년동기 대비로도 13.2%가 감소
- 당분간 이같은 운임 하락세가 지속될 전망.
- 하게 휴가 시즌으로 여객 벨리공급이 선 1계적으로 확대될 것으로 보이기 때문. 반대로 항공화물 수요는 미국의 관세진강과 하계 비수기로 좀처럼 회복되기 힘들 것으로 판단. 특히 작년 6월에는 홍해사대보 일부 해상 물동량이 항공으로 돌아서면서 반짝 성수기를 겪음. .
- 홍콩- 유럽노선 6월 평균 운임도 4.36달러/kg로 5월의 4.39달러/kg보다 약간 인하, 전년동기 대비로도 4.4%가 낮은 수준.
3) 항공업계 2Q 실적 먹구름 - "화물 줄고 운임 하락, LCC는 '적자 행진'
- 올해 2분기 항공업계 실적에 먹구름, 지난 1분기 적자 전환한 저비용항공사(LCC)들은 2분기에 적자 폭이 더 커질 전망.
- 1분기 사상 최대 매출을 기록했던 대형항공사(FSC)도 매출과 영업이익이 동반 감소, '트럼프 관세' 여파로 화물 운송이 줄어든 데다 중·단거리 노선에서 여객 경쟁이 심화된 때문으로 풀이.
- 대한항공의 올해 2분기 별도 기준 영업이익 컨센서스는 3849억 원, 이는 전년 동기 대비 6.9% 감소한 것.
- 2분기 매출 컨센서스는 0.5% 줄어든 4조 38억 원으로 추정. 지난 1분기 영업이익 감소, 매출증가로 1분기 사상 최대를 기록한 것과 대조.
- 대한항공에 인수된 아시아나항공의 경우 2분기 별도 기준 컨센서스가 없는 상황, 다만 IM증권은 최근 대한항공 실적 전망 보고서에서아시아나항공에 대해 2분기 312억 원의 영업이익(별도 기준)을 기록해 흑자 전환 전망. 오는 8월 매각이 완료되는 화물사업에 대한 감가상각비용이 감소해 전체 영업비용이 전년 동기 대비 7.5% 줄어든 결과.
- LCC 상황은 심각, 국내 상장 LCC 4곳 중 3곳은 영업적자 예상, 제주항공의 2분기 연결 기준 영업적자 컨센서스는 399억 원. 지난해 같은 기간 53억 원 영업손실에 비해 적자 폭 증가, 매출 컨센서스도 21.8% 감소한 3511억 원. 지난해 12월 무안공항에서 발생한 제주항공 여객기 사고 이후 올해 상반기 운항 편수를 전년 동기 대비 10% 이상 감축한 영향이 실적 감소.
- 티웨이항공도 제주항공처럼 적자 폭이 늘어날 전망. 티웨이항공의 올해 2분기 연결 기준 영업적자 컨센서스는 전년 동기 215억 원에서 415억 원 증가..
- 진에어는 적자 전환할 것으로 예측. 지난해 2분기 별도 기준 9억 원의 영업이익을 기록했지만 올해는 14억 원의 영업적자를 낼 것으로 추정.
- 올해 2분기 항공업계가 고전을 면치 못한 것은 항공 화물이 줄고 운임 인하 원인. 글로벌 항공 화물 운임 지표를 나타내는 발틱항공화물운임지수(BAI)는 지난달 넷째 주 기준 1998을 기록하며 지난해 12월 대비 20% 넘게 하락. 지난 4월 본격화된 미국의 고율 관세로 글로벌 화물 수요 급감이 주요 원인.
- 화물 사업이 항공업계의 신규 먹거리로 부상한 상황에서 화물운임 하락은 항공사들의 수익성에 악영향을 미칠 수밖에 없음, 특히 별도 화물기를 운항하는
- 대한항공·아시아나항공에는 직격탄. 중국발 전자상거래 시장 확대로 지난 1분기 대한항공의 화물 매출은 전년 동기 대비 6.0% 증가한 1조 540억 원, 아시아나항공은 5.2% 늘어난 3709억 원으로 전체 매출의 4분의 1을 차지.
- 중·단거리 노선이 많은 LCC들은 여객 운임 하락 여파를 극복 어려움, 일본과 동남아 등 노선의 경쟁이 심화하면서 여객 운임이 하락.
4) 4일부터 프랑스 항공관제사 파업 - 유럽 하늘길 혼란 우려
- 프랑스 항공관제사들이 파업을 예고하면서 여름휴가 시즌을 맞은 유럽 하늘길에 비상.
- 현지시간 2일 로이터통신과 폴리티코 유럽판에 따르면 프랑스 민간항공청(DGAC)은 오는 3~4일 예고된 프랑스 항공관제사들의 전국적인파업에 대비해 각 항공사에 오는 4일 파리 공항을 거치는 항공편 수를 40% 줄이라고 요청.
- 니스 출·도착 항공편은 절반으로, 리옹, 마르세유, 몽펠리에, 아작시오, 바스티아, 칼비, 피가리 공항은 30% 줄이라고도 요청.이번 파업이 본격적인 여름휴가 시즌 돌입으로 늘어난 항공 수요와 겹쳐 큰 혼란이 빚어질 수 있다는 우려
- 관제사 파업 외에 관제사 인력 부족, 조종사의 피로도 증가와 공항 규모에 비해 많은 항공편 수 등 다른 요인들도 올여름 유럽 항공 교통 혼란을 악화시킬 수 있다는 지적.
- "영공과 공항 활주로는 한정돼 있고, 공항에도 수용 능력에 제한이 있다"라며 "그러나 조정 여력이 없기 때문에 장애가 발생하면 전체 시스템을 망치게 될 것이고, 올여름에도 그런 일이 벌어질 것"이라고 지적.
- 설상가상으로 올해 유럽 내 항공 운항 편수는 작년보다 늘어날 것으로 예상.
- 아포스톨로스 치치코스타스 유럽연합 운송·관광 담당 집행위원은 지난 4월 회원국 교통부 장관들에게 보낸 서한에서 "작년 여름, 유럽에서 가장 혼잡한 날 항공 편수는 3만 5천 편이었는데, 올해는 3만 8천 편에 달할 것으로 예상된다"라고 밝힘.
5) Airlines Movement
- 베트남항공 : 화물전용항공사 설립게획으로 A321 여객기 개조기로 내년 중 출범 계획으로 화물사업을 완전히 별도 운영 계획.
- 2분기 화물사업 65% share
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