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엑스트란스 - 항공 물류 업데이트 - 2026년 15주차 블로그

항공화물 주요 시황

1) 중동 허브공항 ‘급격한 공급 붕괴’ - 도하 전년비 77% 줄어

중동 분쟁 여파로 글로벌 항공화물 공급 구조가 빠르게 재편, 특히 중동 주요 허브 공항들의 공급력이 급격히 축소되며,
항공화물 시장 전반에 걸쳐 구조적 변화가 감지.
2026년 3월 24~30일 기준 글로벌 항공화물 공급 변화 상위 10개 공항 중 상당수가 중동 지역에 집중된 것으로 나타났는데, 이는 단순한 지역적 충격을 넘어 글로벌 항공화물 네트워크의 핵심 축이 흔들리고 있음을 의미.

가장 큰 감소폭을 기록한 곳은 카타르 도하(Doha)로, 전년 대비 약 -37천 톤 수준의 공급 감소가 나타났으며, 이는 -77%에 달하는 급격한 축소. 두바이(DXB), 두바이 알막툼(DWC), 바레인(BAH), 쿠웨이트(KWI) 등 주요 중동 허브 역시 -50%에서 -100%에 이르는 공급 감소를 기록하며 사실상 ‘네트워크 마비’ 수준의 충격을 받은 것으로 분석.

특히 일부 공항의 경우 공급이 사실상 전면 중단된 수준(-99%~-100%)까지 급감한 점은, 중동 지역이 글로벌 항공화물 흐름에서 차지하는 전략적 비중을 고려할 때 매우 이례적인 상황으로 평가.

이러한 공급 변화가 단순한 물동 이동에 그치지 않고, 공급 축소는 곧 운임 상승으로 이어지고, 이는 항공화물 수요의 구조 변화 촉발.
현재까지는 화주들이 공급망 유지와 서비스 안정성을 위해 높은 운임을 감수하며 항공운송을 지속하고 있지만, 항공유 가격 상승과 글로벌 경기 불확실성이 장기화될 경우 수요 위축으로 이어질 가능성이 큼.

2) 항공화물 운임 상승의 주범 바뀌었다 - ‘공급 부족’서 ‘연료비 충격’으로 무게중심 전환

글로벌 항공화물 시장의 회복세가 둔화되는 가운데, 운임 상승의 주요 요인이 ‘공급 제약’에서 ‘연료비 급등’으로 빠르게 전환.
WorldACD 데이터에 따르면 3월 23~29일(13주차) 글로벌 항공화물 물동량은 전주 대비 보합세를 기록, 일부 지역에서 감소가 나타난 반면, 나머지 지역은 소폭 증가에 그치며 전반적인 수요 회복이 제한적인 모습을 보임.

그러나 평균 글로벌 항공화물 운임은 kg당 2.98달러로 연중 최고치를 경신, 다만 상승 폭은 11주차 +10%에서 최근 +5%로 둔화되며 상승 모멘텀은 다소 약화된 모습. 특히 2월 말 이란 전쟁 발발 이후 제트연료비는 두 배 이상 급등, 3월 사상 최고치.

-수요 측면에서는 공급 증가 속도를 따라가지 못하는 흐름이 뚜렷하다. 아시아태평양(+2%)과 유럽(+1%)만 소폭 증가를 기록,

-중동·남아시아, 아프리카, 북미는 모두 -4% 감소, 중남미는 –1% 하락. 전년비 글로벌 물동량이 -6% 감소했으며, 중남미(+7%)를 제외한 대부분 지역에서 역성장. 특히 MESA(-25%)와 아프리카(-21%)가 감소를 주도.

-미주 노선 역시 감소세가 뚜렷, 두바이(-44%), 방글라데시(-40%)는 급감한 반면, 인도는 예외적으로 +6% 증가.

-아시아태평양발 미주 노선 운임은 전주 대비 +9% 상승해 kg당 5.91달러를 기록.

-특히 한국과 중국은 각각 +13% 상승하며 주요 상승 지역이며, 홍콩(+12%), 싱가포르(+10%)도 뒤를 이음.

-유럽행 운임도 증가세를 보이긴 마찬가지, 아시아발 유럽행 운임은 전주 대비 +4%, 전년 대비 +28%가 상승.

-인도네시아발은 +41% (YoY +115%)가, 대만·싱가포르발은 +9% 상승, 다만 물동량은 정체 상태. 미주 노선은 보합,

-유럽 노선은 +1% 증가에 그치며, 운임 상승이 수요가 아닌 비용 요인임을 뒷받침.

3) 이란 전쟁으로 항공화물 운임 95% 급등

이란 전쟁으로 3월 항공화물 운임이 2월 대비 95%나 급등.
상하이(PVG)에서 두바이(DXB)노선 항공화물 운임은 8.60달러/kg으로 95% 인상이나 최근 유가가 급등하면서 유류할증료를 포함할 경우 9.40달러/kg으로 팬데믹 수준을 상회하는 것으로 조사.

싱가포르(SIN)에서 런던(LHR)노선의 경우 사실상 유류할증료가 최근 290%나 급등, 보안할증료도 급등세.
두바이(DXB), 아부다비(AUH)에서 암스테르담(AMS)노선의 보안할증료가 최근 44%나 인상, 인도 뭄바이(BOM), 델리(DEL)에서 스페인 마드리드(MAD)노선의 '올인 가격'은 3월 들어서 27%, 유류할증료는 21%가 각각 인상.

글로벌 상위 20대 항공화물 항공사에 속하는 카타르항공(OR)을 비롯해 에미레이트항공 (EK), 에티하드항공(EY)은 현재 감편 운항 중.
전세계 항공화물의 약 15.6%가 중동노선을 경유 중으로 또 전세계 항공화물 공급력의 18.2%를 중동 항공사들이 차지. 결국 여기서 발생하는 병목현상으로 항공화물시장을 교란시키고 있음.

4) 항공사 유류할증료 3배 현실화 - 5월엔 더 오른다

자칫 여행객들의 수요 침체로 이어질 경우, 항공사들의 적자 폭이 더욱 커지며 실적 부담이 커질 수 있다는 우려.
이달 유류할증료 기준이 되는 올해 2월 16일∼3월 15일 싱가포르 항공유 평균값(MOPS)은 갤런당 326.71센트. 총 33단계 중 18단계(갤런당 320∼329센트)에 해당.

이는 전달 적용된 6단계에서 한 달 만에 12단계가 뛰어오른 것으로, 현재의 유류할증료 체계가 도입된 2016년 이후 10년 만에 최대 폭의 상승.

국내 항공사들은 유류할증료 기준 단계 상승에 따라 이달 발권분에 적용되는 유류할증료를 최대 3배 이상 인상.
싱가포르 항공유 평균값 산정 기준인 아시아 지역 항공유 가격은 지난 3월 31일 기준 갤런당 522.08센트.
유류할증료 단계 상한선인 '470센트 이상'(33단계)을 뛰어넘은 것으로, 이 추세가 이달 15일까지 유지된다면 5월 유류할증료는 처음으로 최고 단계인 33단계를 기록할 것으로 전망.

33단계가 되면 미국 노선 유류할증료는 현재 편도 30만원 수준에서 50만원 중반대로 뛰는데, 단거리 유류할증료도 10만원 안팎까지 높아질 것으로 관측.

업계 관계자는 "지금도 유류할증료는 유가 상승분의 절반도 반영되지 않는다"라며 "성수기인 5월에 유류할증료가 더 인상되면 자칫 수요 침체로 이어질 수 있어 적자 폭이 더 커질 수 있다"라고 어려움을 토로. 이어 "비행기를 띄울수록 적자가 커지며 운항중단도 확대될 수 있다"고 덧붙임.

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