旭辉空运国际 - 第52周24年航空业更新

航空货运概况

1) 亚太市场主导全球包裹市场 - 预计到2028年将以每年平均7.5%的速度增长

自2020年以来持续增长的全球包裹市场，亚太地区主导该市场。
最近，物流市场研究机构Transport Intelligence（Ti）报告称，全球包裹市场自2020年至今的年均增长率（CAGR）为5%。2020年市场规模约为4490亿欧元（4707亿美元），由于全球在线购物需求大幅增加，2021年飙升至5940亿欧元。
2022年增长暂时放缓，但2023年出现复苏，预计2024年将增长5.1%，市场规模将达到5450亿欧元。
Ti分析称，这一增长源于“电子商务活动增加和对高效物流解决方案的需求扩大”，并指出各地区增长率存在显著差异。
特别是，亚太市场在全球包裹市场中占据最大份额，预计今年该地区快递和包裹市场将增长7.7%；而北美和欧洲市场的增长率预计仅为3.2%和3.5%。
因此，Ti预测亚太地区将在全球包裹市场中记录最高的增长率，预计到2028年年均增长率为7.5%。
实际上，DHL快递报告称，今年第一季度到第三季度，亚太地区与全球其他地区之间的货运量比去年同期增加了6%。

2) 中国航空公司与货运代理商提高合同运费 - 受到电子商务和一般货物需求的推动

据报道，中国航空公司正在利用12月份持续的旺季，计划在2025年提高合同运费。
根据在中国和台湾市场提供活跃服务的Dimerco最新市场报告，航空公司在长途和亚内航线上实施了约10%的运费上涨。
实际上，上海的本地货运消息来源对此评估表示赞同，指出从亚洲到欧洲的舱位合同价格上涨了1.4美元/公斤。
尽管旺季延续似乎至少局限于来自中国的需求，但预计在特朗普总统就职前的1月初，电子商务需求将继续增加。
值得注意的是，除了电子商务需求外，航空运输的一般货物需求也在稳步出货，这被认为是最近旺季延续的一个原因。这是因为在10月和11月电子商务需求激增的情况下，一般航空货物的发货人调整了发布日期，以避免高运费。
Dimerco还报告称，除了电子商务需求外，12月与电子产品相关的一般航空货物需求也在增加。此外，避免在10月和11月的电子商务旺季而优化运力和成本的一般货物趋势，表明这可能会在2025年成为航空货运市场的新趋势。
这与传统上12月航空货运市场放缓的现象形成对比，许多专家因此预测，今年的旺季将持续到1月底，即中国春节前夕。
同时，由于中国本地市场高运费的刺激因素，预计通过具备竞争优势的仁川机场的转运需求也将随之上升。

3) 关注济州航空和大名索诺的‘低成本航空重组角色’，其并购活动表现出合理而温和的举措

韩亚航空与大韩航空的合并正在引发低成本航空（LCC）行业的显著变化。
随着整合后的大韩航空框架内的低成本航空公司被整合为一家大型低成本航空公司，其他低成本航空公司将越发有动力通过并购实现规模经济。
济州航空和大名索诺集团被特别关注为低成本航空行业并购市场的关键角色。然而，考虑到外部环境和内部情况，双方都可能很难贸然推进大规模交易。
整合后的大韩航空旗下的三家低成本航空公司（真航空、釜山航空和世航）正在协调整合的时间表和计划，致力于建立一家统一的低成本航空公司。
在航空业中，扩大规模、拓展网络和提升市场份额是提高竞争力的关键因素。整合后的低成本航空公司将具备获取竞争优势的有利条件。
济州航空和大名索诺集团被视为LCC行业潜在并购的有力候选者，双方均暗示了其并购意图。
济州航空CEO金义培在6月给员工的消息中表示，“虽然我们无法确定私募基金回收投资的时机，但当并购机会出现时，如何应对至关重要”，表明了其可能参与并购的意愿。
大名索诺集团近期接连获得了对T’way航空和Air Premia的股份，引发了其进入航空业的讨论。当然，他们正式声明这是为了实现现有住宿和休闲业务与航空业之间的协同，并无意获取这两家航空公司的管理权。
然而，很多人指出，济州航空和大名索诺集团在进行重大投资时需要考虑的事情很多。
济州航空在集团层面的决策中，当前更迫切需要的是现金，而不是通过并购提升航空业竞争力。
许多人认为，大名索诺集团同时收购这两家航空公司可能面临困难，因为T’way航空和Air Premia都是由其最大股东管理，而非私募股权，作为新进入者强行进入难度较大的航空业可能会面临巨大的风险。
有人猜测，大名索诺集团可能会先收购Air Premia，以积累航空业经验，然后再瞄准T’way航空的管理权。
不过，Air Premia的最大股东AP控股（轮胎银行集团）表现出强烈的意愿以维护其管理权。

4) 印度航空货运市场预计将在明年蓬勃发展，航空公司和货运代理的需求均呈现积极增长

印度航空货运市场因需求激增而被认为是成功的一年，预计明年将在电子商务需求增加和制造业扩张的推动下继续增长。
领导全球航空货运市场的航空公司以及货运代理都一致表达了对印度航空货运市场的积极乐观展望。
印度本地市场分析公司预测，印度航空货运量在2024-25财年将达到360万到370万吨，比去年增长911%。他们强调，基于电子商务的快速增长，印度计划到2030年每年处理1000万吨航空货物。
与航空公司一样，市场参与者，包括货运代理，也预测了积极的前景。由于航空公司通过提升运营效率和创新来应对需求增长，货运代理预计将有足够的条件维持盈利能力。
特别是，货运代理期待新的纳维孟买国际机场将为印度航空货运市场注入新的活力。新机场预计将通过战略位置和先进基础设施解决现有孟买机场的拥堵问题，并促进物流流动更加顺畅。

5) GSA和航空公司动态

PAA - 自2025年1月1日起与香港航空货运（RH）签订GSSA合同。每日有2班HX航班从ICN飞往HKG。

提供从HKG到MNL/TPE的货运服务，以及明年下半年到YVR的货运服务。

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